Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

quote:

begaclaim schreef op 10 februari 2022 16:15:

Bank of America (snijdt dit hout wat jullie betreft?):

(ABM FN-Dow Jones) Unibail-Rodamco-Westfield heeft een tegenvallende outlook voor 2022 afgegeven. Dit concludeerden analisten van Bank of America.

Zij denken dat menig analist zijn taxaties neerwaarts zal moeten bijstellen. Zij hebben te veel vertrouwen in het herstel na de coronacrisis, meent de Amerikaanse bank, die een Underperform advies heeft met een koersdoel van 50,00 euro.

Voor 2022 rekent Unibail-Rodamco-Westfield op een aangepaste terugkerende winst per aandeel van 8,20 tot 8,40 euro. Dat is 4 procent onder de consensus.

"Een herstel is [door de consensus] volledig ingeprijsd, maar de structurele bedreigingen nog niet", aldus de bank.

Het aandeel Unibail stijgt donderdag 6,7 procent naar 71,07 euro.

quote:

NLvalue schreef op 11 februari 2022 09:50:

[...]

Goede vraag. Het antwoord is - natuurlijk snijdt dat hout, daar zijn slimme baasjes aan het werk.

Wat je wel moet weten is dat BofA ver aan de bovenkant zit qua FED rente dot plot verwachtingen - zij verwachten 7 verhogingen, dat ligt boven de consensus.
Prima betoog en argumenten. Echter; BoA had reeds erg lage koersdoelen voor de inflatie ging stijgen en voor er werd geanticipeerd op rentestijgingen. Dus dat van die slimme baasjes, daar kan ik me niet in vinden...
www.trivano.com/aandeel/advies-bank-o...

quote:

HCohen schreef op 10 februari 2022 20:43:

[...]

Goed opgemerkt PhilipBe, ''het tegoedje'' is flink gegroeid in 2021 :-)

quote:

PhilipBe schreef op 11 februari 2022 11:18:

[...]

Als het inderdaad zo gaat lopen heeft Mr. Bessler woord gehouden met zijn verkiezingsslogan in okt2020.. ... "bij een verkoop van de US heeft URW geen extra geld nodig, wat URW nodig heeft is de tijd om te kunnen wachten voor een optimale verkoop"
en krijgen we drie jaar mislopen dividend terug in de vorm van een "super dividend bij verkoop

Gaat het zo lopen?

quote:

PhilipBe schreef op 11 februari 2022 11:18:

[...]

Komt er nog eens 6€ bij in 2023 dan krijgen we een super dividend van 20€....
???
Kun je gaan lenen om het dividend te betalen en is de LTV terug torenhoog...
???

Begrijp het niet zo goed, je bevriest het dividend om het te gebruiken om schulden (aan de banken) af te lossen maar je krijgt nu een evengrote uitgestelde schuld naar de aandeelhouder.... En van waar gaat dat geld komen om dat "tegoedje" ooit te betalen??

De verkoop van de US?? Kan toch niet de bedoeling zijn.....

Of juist wel?

Als het inderdaad zo gaat lopen heeft Mr. Bessler woord gehouden met zijn verkiezingsslogan in okt2020.. ... "bij een verkoop van de US heeft URW geen extra geld nodig, wat URW nodig heeft is de tijd om te kunnen wachten voor een optimale verkoop"
en krijgen we drie jaar mislopen dividend terug in de vorm van een "super dividend bij verkoop

Gaat het zo lopen?

quote:

HCohen schreef op 11 februari 2022 09:45:

@Lamsrust, hopenlijk vind je vandaag de tijd om je visie/ bevindingen met ons te delen. Reuze benieuwd

quote:

roel schreef op 11 februari 2022 16:12:

YTD is URW gewoon plus 12 procent en Aex -5procent, je kan dus niet stellen voor 2022, de naam van dit draadje dat URW vaker omlaag gaat dan de index.

Vandaag gewoon wat kast van hoogte vrees, ik had zelf gisterrn ook een plukje verkocht aan het eind van de dag omdat het wel erg snel ging.

Bij 65 of 66 gewoon weer lekker bijkopen. morgen zal.er wel weer een procentje bijkomen als reactie op vandaag.

quote:

romanvas schreef op 11 februari 2022 13:36:

We already had a similar discussion one year ago about obligation to pay dividend. My question was:

romanvas wrote on Feb 10, 2021 10:21 PM :
I have only one doubt from annual report and Q&A section after press conference. If URW management believes that there will be no obligation to pay dividends in year 2021 and 2022, that means that deprecations will be higher than net income for this and next years. That basically means that further 4Bn deprecation is expected at least till the end of 2022.
So that means that assets are still overvalued though it was said that they see a current book value as realistic. This causes a small mistrust in what they say (probably they are uncertain themselves about the future in fact).

And the answer was

mercury-adept February 10, 2021 23:06
The Securities and Exchange Commission (SEC) has set out the guidelines for the 90% rule for REITs:

“To qualify as a REIT, a company must have the bulk of its assets and income connected to real estate investment and must distribute at least 90% of its taxable income to shareholders annually in the form of dividends.”

But Taxable income is not based on Earnings
One of the most important rules within the context of REITs is depreciation, which is included in the income statement as a cost of doing business even though it doesn’t affect a company’s cash.

A REIT may reduce its net taxable income in several ways, some of which have been made more favorable for taxpayers by the Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act (CARES Act), on March 27, 2020. A REIT can carry forward post-2017 net operating losses (NOLs) indefinitely, to reduce up to 100% of the REIT's net taxable income in 2018 through 2020 and up to 80% of the REIT's net taxable income in 2021 and later. A REIT can carry forward pre-2018 NOLs for up to 20 years, to reduce up to 100% of the REIT's net taxable income

quote:

zitten blijver schreef op 11 februari 2022 13:16:

[...]

Heeft hij misschien wel een weekend voor nodig ;) om dti uit te werken maar wij zien het zeker met belangstelling tegemoet.
Rustig afwachten, net als met de koers.