PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

Toekomstbeeld schreef op 18 juli 2018 13:17:

[...]

Begrijpend lezen is iets wat moeilijk blijft voor jou....volgens mij zit er geen woord spaans tussen "En dan zeg ik ook dat het mijn inziens een meevaller gaat zijn als we on par of dicht er tegenaan zitten met de Q1 cijfers."

quote:

Toekomstbeeld schreef op 18 juli 2018 13:57:

Vanaf 14 augustus komt deze dure lening eindelijk te vervallen. 7.5% * 117 miljoen GBP = 13,3 miljoen GPB per jaar. Scheelt weer 3,8 miljoen euro per kwartaal aan rentekosten. Geen impact op de UCOI maar wel op de Nettowinst.

GBP 2018 Eurobond 7,50%
Uitgever TNT N.V. (hernoemd tot PostNL N.V. in juni 2011)
Omvang 450 miljoen
Uitstaand 177 miljoen
Valuta GBP
Coupon 7,50%
Looptijd tot 14 augustus 2018

quote:

Hansbeleg schreef op 18 juli 2018 13:45:

[...]

Stel dat dat klopt die 10% dan zijn dat 45M aandelen en stel dat de particuliere belegger er gemiddeld 5k heeft dan zijn dat er 9000, best wel weinig eigenlijk. (aantal particulieren tussen de 5 en 20K in werkelijkheid?)

Los van het aantal, als de helft begint te verkopen op de cijfers dan zijn dat 20M aandelen bij eenmaal handelen op die dag.

Hoe dan ook, met het 10% particulieren bezit kunnen de professionele shorters een heel eind komen lijkt me. Bij hogere percentages short zal men tegen geduchtere tegenstanders moeten "vechten" zijnde, de andere profs.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 18 juli 2018 13:57:

Vanaf 14 augustus komt deze dure lening eindelijk te vervallen. 7.5% * 117 miljoen GBP = 13,3 miljoen GPB per jaar. Scheelt weer 3,8 miljoen euro per kwartaal aan rentekosten. Geen impact op de UCOI maar wel op de Nettowinst.

GBP 2018 Eurobond 7,50%
Uitgever TNT N.V. (hernoemd tot PostNL N.V. in juni 2011)
Omvang 450 miljoen
Uitstaand 177 miljoen
Valuta GBP
Coupon 7,50%
Looptijd tot 14 augustus 2018

quote:

Accuboor schreef op 18 juli 2018 14:00:

[...]
Goed voor het progressieve dividend zoals bekend!

quote:

Martijn van M schreef op 18 juli 2018 14:05:

[...]

Da's één van de factoren waardoor ik me over Q3 voorlopig dan ook geen zorgen maak; daarnaast viel Q3 2017 al behoorlijk mee... zal wel moeilijk worden om daar aan te tippen maar ook voor Q3 2018 lijkt een nettoverlies voorlopig veel verder weg dan jij verondersteld.

Enfin, nu maar hopen dat ik daar niet anders over ga denken n.a.v. de Q2 2018 cijfers.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 18 juli 2018 14:05:

[...]

Dat 90% in handen zou zijn van institutionele beleggers, heb ik inderdaad ook in het jaarverslag 2017 (pagina 107) zien staan.
Shareholder base
The distribution of our shares between retail (9%) and institutional shareholders (91%) did not materially change compared to 2016. PostNL has a broad base of international shareholders.

Nu ik er nog eens over nadenk, in 2017 waren er toch tal van hele grote jongens die afscheid namen van PostNL.....10% aandeelhouders die gewoon hun shares dumpten. Hoe kan er dan niets gewijzigd zijn?

Reuters denkt daar echter heel anders over en komt niet verder dan 50,06%.

www.reuters.com/finance/stocks/financ...

quote:

Toekomstbeeld schreef op 18 juli 2018 14:11:

[...]

Ik hoop het ook van niet. Dat jij dat ook hoopt doet me wel twijfelen want jij hebt immers je initiële mening over tal van zaken al moeten bijstellen. Dus hoop dan dat het dit keer de uitzondering is die de regel bevestigd.

quote:

Martijn van M schreef op 18 juli 2018 14:28:

[...]

Probeer jij maar eens op basis van een inschatting van de UOI voor post, pakket, internationaal & other een route te schetsen hoe er in Q3 2018 een negatief resultaat zou kunnen worden geboekt... ik vermoed dat je dit gewoon niet gaat lukken.

(Op basis van de UOI bij de post in de laatste 3 kwartalen van respectievelijk: 20M in Q3 2017, 84M in Q4 2017, 29M in Q1 2018 en een schatting van 18M in Q2 2018 lijkt deze in Q3 2018 niet veel lager dan 18M te hoeven liggen; voor de pakjes kunnen we eigenlijk rekenen op 29M... en als we Internationaal op 0M schatten en bij other uitgaan van -7M, dan zou de UOI dan ook weer rond de 40M kunnen liggen - wat ook de verwachting is voor Q2 2018)

quote:

Dagelijkse Kost schreef op 18 juli 2018 14:46:

Ik begrijp niet dat jullie met dit mooie weer de hele dag achter de computer zitten. Ik kijk eens ff hoe de koers staat. Die staat goed. Lees ff vlug alle berichten door (5 minuten, want ik moet voortdurend scrollen) en plaats een (meestal) nietszeggend berichtje. Dat gedaan hebbende, ga ik weer naar buiten, lekker genieten van de zon.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 18 juli 2018 14:05:

[...]

Dat 90% in handen zou zijn van institutionele beleggers, heb ik inderdaad ook in het jaarverslag 2017 (pagina 107) zien staan.
Shareholder base
The distribution of our shares between retail (9%) and institutional shareholders (91%) did not materially change compared to 2016. PostNL has a broad base of international shareholders.

Nu ik er nog eens over nadenk, in 2017 waren er toch tal van hele grote jongens die afscheid namen van PostNL.....10% aandeelhouders die gewoon hun shares dumpten. Hoe kan er dan niets gewijzigd zijn?

Reuters denkt daar echter heel anders over en komt niet verder dan 50,06%.

www.reuters.com/finance/stocks/financ...

quote:

Martijn van M schreef op 18 juli 2018 15:11:

[...]

Volgens mij in totaal zelfs rond de 13% van de aandelen die werden gedumpt.

Tsja, eigenlijk verklaard het uitstappen van die grootaandeelhouders voor een belangrijk deel de koersval... het aanbod werd relatief groot terwijl de vraag relatief klein was.

(En het mooie is dat Causweay & FMR hun belang op een relatief hoog koersniveau boven de 4,00 euro flink hebben afgebouwd, echter samen bezitten ze nog steeds wel ruim 7% van de aandelen PostNL... dus uiteindelijk hebben ze zichzelf ook in hun eigen vlees gesneden - ik blijf ondertussen van mening dat de grootste oorzaak van de koersval kan worden gekoppeld aan de onverwachte grote krimp van de post in 2017, welke de impact van de groei bij de pakketjes eigenlijk geheel heeft doen verdwijnen. Zou uiteindelijk vroeg of laat wel goed moeten komen nu de overheid eigenlijk heeft besloten om PostNL veel meer haar eigen gang te laten gaan)

quote:

Toekomstbeeld schreef op 18 juli 2018 14:47:

[...]

Het Operating Income bedroeg in Q1 2018 slechts 30 miljoen tov 66 miljoen in Q1 2017. Meer dan een halvering maar laten we gemakshalve effe 50% daling nemen.

Van die 30 miljoen gingen nog 8 miljoen voor rente en 8 miljoen voor belastingen. Bleef over 14 miljoen euro nettowinst voor Q1 2018.

Volgens de schema's van PostNL mogen we de UCOI over Q3 op ongeveer de helft inschatten tov Q1. Dat is de trendmatige waarheid over de periode 2013 - 2017.

We weten dat de UCOI (de cash definitie van het OI) nagenoeg gelijk gedefinieerd is aan de OI = Operating Income (boekhoudkundige IFRS definitie)

Nemen we de 30 miljoen OI van Q1 2018 en nemen we de trendmatige waarheid dat de UCOI zo ongeveer op 50% zit van Q1, dan kunnen we concluderen dat de Q3 OI rond de 15 miljoen gaat uitkomen.

Trek je daar de belastingen en rentes vanaf dan zit je net boven de nullijn. Zeg zo rond de 5 miljoen winst.

Eén scheve schaats bij Internationaal en weg is de 5 miljoen. Of 1 probleem bij bv de postdivisie (zoals stakingen) en weg is de 5 miljoen. Daarom schrijf ik ook "fingers crossed".

Beste Martijn, pin me aub niet steeds zo vast op de exactheid van de voorspelling. Dat heeft geen zin, wij weten het allemaal niet.
Ik reken wat conservatiever dan sommigen maar doe dat mede omdat ik door schade wijs geworden ben. De cijfers van PostNL vallen vaak tegen en dat kan niemand ontkennen. Mijn waarheid is net zo goed als de jouwe.

Verder constateer ik dat de cijfers naar beneden zijn bijgesteld en als ik de toelichtingen lees dan komt dat door een veelheid van redenen. Maar vaak door onverwachte kosten. Daarbij verdwijnen besparingen als sneeuw voor de zon.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 18 juli 2018 15:23:

[...]

Ja, dat zeg ik ....10% aandeelhouders die hun belang dumpten. Of die 10% aandeelhouders in totaal 13% hebben gedumpt weet ik niet. Dacht dat 1 van de twee zelfs naar zero was gegaan (diegene die PostNL Uninvestable noemde).

Waarom denk je dat ze samen nu nog 7% hebben? In het jaarverslag worden ze in het overzicht van aandeelhouders >3% allebei niet meer genoemd.

quote:

etap schreef op 18 juli 2018 16:19:

Wat een bullshit hier op het forum....m.n. weer van Martijn Ofschoon ; het gaat toch nergens over...