TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 13 november 2014 09:20:

[...]
...
Bij gelijkmatige en min of meer stabiele omzetten geldt qua deferred revenues het volgende:

De totale defrev DT (en dus ook current DK) horend bij 3-mndbetalingen is ca 1/8e van de desbetreffende jaaromzet.
De DT (=DK) horend bij halfjaarbetalingen is ca 1/4e van de desbetreffende jaaromzet.
De DT (=DK) horend bij jaarbetalingen is ca de helft van de desbetreffende jaaromzet.
De DT (=DK+DL) horend bij 2-jaarvooruitbetalingen is ca 1x de desbetreffende jaaromzet.
De DT (=DK+DL) horend bij 4-jaarvooruitbetalingen is ca 2x de desbetreffende jaaromzet.]

Enzovoorts. Andere looptijden naar evenredigheid.
...
Beschouw mijn 'evenwicht' in godsnaam alleen maar als een soort uiteindelijke limiet qua verhouding defrev/jaaromzet.
Die limiet bereiken we natuurlijk nooit. Maar het is een verdomd handig rekenvoorbeeld...

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 11 maart 2015 06:30:

[...]

P.S. In JV2014 spreekt TT 'on average' over looptijden van 3-48 mnd.
...

quote:

wiesje 9333 schreef op 11 maart 2015 07:53:

@ BDB , nou bij BNP hebben ze t wel begrepen, die zijn er loei vast op

quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 11 maart 2015 07:19:

Nog iets:

Tom3 schreef in de draad over het jaarverslag 2014 dat hij in de balans een post 'onderhanden zijnde werk' miste. En vergeleek dat met SBM.

Een simpel antwoord zou zijn: dat zit bij TT in de defrevs.

Een beter antwoord is:
Zie hier de rare consequenties van IFRS. Als SBM zo'n mammoetproduct van hen in de lease doet of verhuurt, dan rekent de fiscus direct met hen af (net zoals de fiscus niks te maken heeft met jouw contract met een autodealer die jou iets op afbetaling verkoopt).
Vandaar de bekende cash-problemen bij SBM.

Bij TT is het dus helemaal omgekeerd. Niks geen onderhanden werk. Alle kosten zijn al weggeboekt. Hoogstens is er sprake van 'onderhanden omzet'. Dat heet dus defrev.

Niks geen latere betaling, de cash is al binnen. Alleen het boeken als omzet en winst volgt later. De tax ook.
Wie kan zich een nog luxere positie voorstellen?

En analisten bij de cijferpresentaties maar vragen...

Wie is er nu professional, zij of ik?

quote:

martinmartin schreef op 10 november 2014 23:54:

[...]

2017 omzet 246,5 mio, DK 145,5 mio, DL 284 mio en DT 429,5 mio.

quote:

marique schreef op 11 maart 2015 15:11:

[...]
Begrijp ik het goed dat je, voortbouwend op huidige omzet, in 2017 een totaalomzet (incl defrev) van plm 1400 mln verwacht?

Zo ja, welk bedrag schat je dan in voor ebitda en/of ebit?

quote:

svhk schreef op 11 maart 2015 16:23:

Gisteren stond de koers even op de 7,43 nu op 7,73.
De beurs is ook groen maar er moet toch want anders spelen.
Iemand een idee?

quote:

martinmartin schreef op 11 maart 2015 16:09:

[...]

Niet helemaal, de terugloop vanuit PND brengt de omzet in mijn laatst bijgewerkte sheet op 1.215 in 2017 en 1.315 in 2018.

De daarbij behorende netto winst per aandeel is 95 cent voor 2017 en 1.30 euro voor 2018.

quote:

wiesje 9333 schreef op 11 maart 2015 16:57:

@ BDB, eens kan je post niet eens meer vinden, weet niet op welk draadje het stond, begint zo langzamerhand doodvermoeiend te worden om je door al die nonsens comments eerst te worstelen en dan ook nog eens, waar stond wat ook weer als je een vraag hebt

als ik iets hoor over UBS, RABO of een ander zet ik t wel onder jouw prognostiek draadje van destijds

hier stop ik verder even met lezen, want is om dol van te worden.
succes

quote:

martinmartin schreef op 12 maart 2015 00:38:

...
De samenstelling van de omzet is de stuwende kracht in mijn benadering.
De transitie van een hardware- naar een C&S-bedrijf heeft de brutowinst-marge de laatste jaren met 2 a 3% laten stijgen.
2014 laat een toename in marge zien van slechts 1% vanwege het valuta-effect door de depriciatie van de euro tov de dollar.
Ook het resultaat over 2015 zal geraakt worden door die verdergaande depriciatie.
In 2014 was het negatieve effect 17 mio dollar. Voor 2015 ga ik uit van een negatief effect van 76 mio echter wel als tijdelijke effect.
In mijn calculatie loopt dit negatief effect er geleidelijk uit.(2016 50 mio en 2017 25 mio).

Daar staat tegenover dat de basismarge met 3% per jaar blijft stijgen vanwege de verandering in de verkoopmix met een hoger aandeel voor de scalable C&S-omzet.
Deze hogere omzet wordt nu nog deels gemaskeerd door de toegepaste deferred terwijl Automotive nog op stoom moet komen(omzet 2015 lager) en het aandeel van Telematics in de totale omzet extra zal stijgen door de aangekondigde acquisities in die BU.

...